واژه‌نامه (اصطلاحات مالی – قسمت اول)

ما در این مقاله به اصطلاحات مالی پرداختیم تا بیشتر باهاشون آشنا بشیم تا بتونیم در کسب و کار خودمون ازش استفاده کنیم و با این اصطلاحات ناآشنا نباشیم.

قسمت دوم ” اصطلاحات مالی – قسمت دوم “

.

اصطلاحات مالی – قسمت اول

.

سرمایه‌گذار | Investor

به شخصی گفته می‌شود که دارایی‌های خود را با هدف بازگشت اقتصادی، سرمایه‌گذاری می‌کند.

نرخ بازگشت سرمایه‌گذاری | Gol Return On Investment

معیاری است که بر اساس آن میزان سود مازادی که در نتیجه یک سرمایه‌گذاری ایجاد می‌شود را بررسی می‌کنند. سرمایه‌گذاران از محاسبه این معیار برای مقایسه سناریوهای مختلف سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند تا ببینند کدام شرکت می‌تواند سود بیشتری برای آن‌ها ایجاد کند.

نرخ بازگشت سرمایه داخل | IRR-Internal Rate of Return

یک معیار عادی برای سنجش نحوه عملکرد سرمایه‌های VCها می‌باشد، نرخی که با آن، ارزش فعلی یک سری از سرمایه‌ها برابر ارزش فعلی بازگشت این سرمایه‌ها است. این نرخ که معمولا در بودجه‌بندی سرمایه‌های مالی استفاده می‌شود، نرخ بهره‌ای است که باعث می‌شود ارزش خالص فعلی همه جریان نقدی شرکت برابر با صفر شود. اساسا، IRR بازگشت سرمایه‌ای است که شرکت در صورتی آن را به دست می‌آورد که خود را گسترش داده یا درخود سرمایه‌گذاری کرده باشد؛ نه این که سرمایه‌های خود را در داخل سازمان یا شرکت خرج کند.

سرمایه‌گذاری خطرپذیر | VC – Venture Capital

سرمایه‌گذاری جسورانه و یا سرمایه‌گذاری کارآفرینانه نام دیگر آن است. سرمایه‌گذاری خطرپذیر یک نوع سرمایه‌گذاری خصوصی است که به طور معمول توسط متخصصان و سرمایه‌گذاران خارجی انجام می‌شود و به کسب وکارهای نوپا و دارای قابلیت رشد اختصاص دارد. این نوع سرمایه‌گذاران در برابر سرمایه‌ای که در اختیار کسب و کارها قرار می‌دهند از آن‌ها سهام دریافت می‌کنند. گرچه سرمایه‌گذاری در این نوع شرکت‌ها با ریسک بالا همراه است، ولی می‌توان انتظار بازدهی بیش از میزان متوسط از آن‌ها داشت.

 میکرو | Micro_VC

تعریف صحیح برای سازمان‌هایی که غالبا به عنوان فرشته شناخته می‌شوند. ساختار میکرو VCها شبیه به سرمایه‌گذاران خطرپذیر است، اما معمولا اندازه بسیار کوچکتری دارند، تعداد شرکای آن‌ها کمتر است و مبالغ کمتری را در مراحل اولیه شرکت سرمایه‌گذاری می‌کنند.

سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکت | CVC – Corporate Venture Capital

روشی از سرمایه‌گذاری جسورانه است که در آن سازمان‌ها با توجه به اهداف شرکت بر روی استارت‌آپ‌ها یا ایده‌هایی که در داخل یا خارج از شرکت شکل می‌گیرد سرمایه‌گذاری می‌کنند. همچنین همانند دیگر سرمایه‌گذاران خطرپذیر، در قبال سرمایه‌گذاری بر روی استارت‌آپ‌ها بخشی از سهام آن‌ها را دریافت می‌کنند. هدف از ایجاد سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی، توسعه قابلیت‌های استراتژیک شرکت مادر و فراهم کردن منابع بازده مالی برای شرکت مادر می‌باشد.

شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر | VC Firm

شرکت سرمایه‌گذاری می‌باشد که پول سهامداران خود را در استارت‌آپ‌های بالقوه سودآور ولی پرخطر، سرمایه گذاری می‌کند.شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، به جای شریک عمومی قرار می‌گیرند.

صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر | VC Fund

هدف از ایجاد صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه، همانند سرمایه‌گذاری خطرپذیر است. ساختار این صندوق شامل شریک محدود، شریک عمومی و صندوق سرمایه‌گذاری خطر‌پذیر می‌باشد.

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک | Mutual Fund

صندوق سرمایه‌گذاری با سرمایه متغیر، که تنها به میزانی سهام می‌فروشد که سرمایه‌گذارها درخواست داده باشند. با جریان یافتن پول به درون صندوق، صندوق رشد می‌کند. اگر پول به بیرون جریان داشته باشد، تعداد سهام موجود در دست سهامداران کاهش می‌یابد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سرمایه‌های متغیر برخی از اوقات برای سرمایه‌گذارهای جدید بسته می باشند، ولی سرمایه‌گذارهایی که قبلا در آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند هنوز هم می‌توانند به سرمایه‌گذاری ادامه دهند. اگر یک سرمایه‌گذار قصد خرید سهام اضافی را در صندوق سرمایه‌گذاری مشترک داشته باشد، باید سهام صادر شده جدید را به صورت مستقیم از خود صندوق خریداری کند.

سرمایه‌گذار رهبر | Lead Investor

سرمایه‌گذار اصلی در یک دور تامین مالی جمعی است. این سرمایه‌گذار معمولا بزرگترین سرمایه‌گذار در دور جمعی است و اصولا مذاکره شرایط مرتبط با اسناد سرمایه‌گذاری‌ها را سازماندهی کرده و رهبری می‌کند.

 سرمایه‌گذار اصل | Major Investor

هرسرمایه‌گذاری که بیش از یک مقدار معین در یک دور خاص سرمایه‌گذاری می‌کند و امتیازاتی از جمله حق دسترسی به اطلاعات خاص یا حق رای را به دست می‌آورد.

فرشتگان کسب وکار | Angel Investors

افراد یا گروه‌هایی هستند که سرمایه خود را در اختیار استارت‌آپ‌ها قرار می‌دهند. سرمایه‌گذاران فرشته اغلب در مراحل بذر و اولیه استارت‌آپ‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند. عموما این افراد کارآفرینان با تجربه یا افرادی هستند که خود دارای کسب وکار می‌باشند و میزان سرمایه‌گذاری آنان به طور معمول کمتر از سرمایه‌گذاران خطرپذیر است. سرمایه‌گذاری فرشته مهمترین نوع سرمایه‌گذاری خصوصی بیرونی بیرون از سازمان یا شرکت درمراحل ابتدایی استارت‌آپ‌ها است.

گروه فرشته | AngelGroup

یک گروه تشکیل شده از سرمایه‌گذاران معتبر، که به عنوان همکاری و هماهنگ کردن سرمایه‌گذاری‌ها در مرحله بذراولیه شرکت‌های استارت‌آپ عمل می‌کند. اعضای این گروه معمولا با هم کار می‌کنند و تجارب، منابع و سرمایه‌های خود را از طرق مختلف با یکدیگر به اشتراک می‌گذارند.

سرمایه‌گذارهای موسسه‌ای | InstitutionalInvestors

سازمان‌هایی که به صورت حرفه‌ای سرمایه‌گذاری می‌کنند. مانند شرکت‌های بیمه، سازمان‌های سپرده‌گذاری، صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های ‌سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های موقوفه مالی.

بانک‌های‌ سرمایه‌گذاری |  Investment Banks

یک مداخله کننده مالی است که خدمات متنوعی شامل: تعهد به خرید اوراق بهادار، ایفای نقش به عنوان یک میانجی بین صادر کننده اوراق بهادار و طرف سرمایه‌گذاری کننده، کمک و تسریع معاملات ادغام دو شرکت و دیگر سازماندهی‌های مجدد شرکت و همچنین ایفای نقش به عنوان یک کارگزار برای مشتری‌های موسسه‌ای را انجام می‌دهد.

سرمایه‌گذاران استراتژیک | Strategic Investors

سرمایه‌گذاران شرکتی یا انفرادی که از طریق ارتباط‌های صنعتی و شخصی به سرمایه‌گذاری‌هایی که انجام داده‌اند ارزش اضافه می‌کنند. برای مثال این ارزش می‌تواند شامل کمک به جمع کردن سرمایه اضافی و یا کمک رساندن در فرآیندهای بازاریابی و غیره باشد.

سرمایه‌گذاری تکمیل | Follow- on Investing

به رویدادی اشاره دارد که به موجب آن سرمایه‌گذارها مجددا در زمان دیگری از رشد و توسعه شرکت، در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. اغلب اوقات سرمایه‌گذاری تکمیلی زمانی اتفاق می‌افتد که شرکت عملکرد موفق و برنامه‌ریزی شده ندارد. در مجمع سرمایه‌گذاران یک شرکت، معمولا سرمایه‌گذارهای فرشته از این نوع سرمایه‌گذاری‌ها اجتناب می‌کنند، چرا که خطر از دست دادن پول در آن بسیار بالا است.

اندازه سرمایه | Fundsize

کل سرمایه مالی سپرده شده توسط سرمایه‌گذاران در یک سرمایه‌گذاری مالی مخاطره ‌آمیز می‌باشد.

نامه سرمایه‌گذاری | Investment Letter

یک نامه امضا شده توسط یک سرمایه‌گذار است که به واسطه آن اوراق قرضه طولانی مدت ثبت نشده را خریداری می‌کند. در این نامه سرمایه‌گذار، ماهیت سرمایه‌گذاری طولانی مدت این خرید را گواهی می‌دهد. این اوراق باید حداقل یک سال نگه داشته شوند تا بتوان آن‌ها را فروخت.

سرمایه‌گذاری | InvestmentRound

یک یا چند سرمایه‌گذاری انجام شده در یک شرکت خاص، توسط یک یا چند سرمایه‌گذار، که با شرایط یکسان و به صورت همزمان انجام می‌شود.

سند آشکارسازی | Disclosure Document

یک دفترچه که نشان دهنده خطرات یک سرمایه‌گذاری خاص است.

جذب سرمایه | Fundraising

به دریافت سرمایه جدید استارت‌آپ‌ها از سرمایه‌گذاران، جذب سرمایه گفته می‌شود.

دوره های جذب سرمایه ا Fundraising Rounds

این دوره، اولین دوره جذب سرمایه توسط استارتاپ‌ها می‌باشد. زمان شروع تا پایان این دوره تنها 2 ماه طول  می‌کشد. جذب  سرمایه در این مرحله همیشه ضروری نیست،چرا که گاهی اوقات بنیان‌گذاران این توانایی را دارند که روی استارت‌آپ خود سرمایه گذاری کنند.

دوره فرشته | Angel Round

یکی از دوره‌های سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌ها که سرمایه‌گذار‌های فرشته (که آشنایی یا وابستگی قبلی با بنیان‌گذار استارت‌آپ ندارند) در آن شرکت می‌کنند. معمولا در این دوره، اولین پول (بعد از پول خود موسس‌ها و دوستان وخانواده‌هاشان) در استارت‌آپ سرمایه‌گذاری می‌شود.

دوره هموار | Flat Round

یک دوره سرمایه‌گذاری که در آن ارزش پیش از سرمایه‌گذاری استارت‌آپ در یک دور، برابر با ارزش پس از سرمایه‌گذاری آن در دوره قبلی است.

دورہ بذری| SeedRound

 نخستین دوره یا مرحله رسمی تامین مالی استارت‌آپ‌ها است. این دوره معمولا اولین مرحله ای است که سرمایه‌گذاران سطح بالا مانند فرشتگان کسب‌وکار برای تامین مالی استارتاپ‌ها مشارکت می‌کنند. شرکت‌ها اغلب در این مرحله تلاش می‌کنند حداقل به یکی از اهداف زیر دست یابند.

شناسایی محصول-تبدیل ایده به محصول، نهایی کردن عناصر طراحی، نهایی کردن یک محصول برای عرضه به بازار.

جهت‌گیری بازار – تحقیق بازار، درک رقابت، شناسایی و محصول و امتیاز فروش شرکت، شناسایی محل مناسبی محصول در آن به فروش خواهد رسید.

تست جمعیت شناسی– شناسایی جمعیت‌های خاص ومشتریان هدف محصول.

ایجاد تیم – استخدام کارکنان مناسب با توجه به مهارت‌ها و تخصص‌های مورد نیاز.

مرحله سرمایه گذاری (دوره نخست) | series A

در این دوره، شرکت‌ها برای رفتن به مرحله بعدی کسب‌و‌کار خود، می‌توانند میزان پول بیشتری از سرمایه‌گذاران درخواست او از ایشان دریافت کنند. از این مرحله به بعد فعالیت سرمایه‌گذاران خطرپذیر آغاز می‌شود. سرمایه‌گذاری در این مرحله معمولا برای نهایی کردن محصول یا خدمت ارایه شده توسط شرکت و بازاریابی‌های استراتژیک، با هدف بهینه‌سازی مشتریان هدف انجام می‌شود.

مرحله سرمایه گذاری ( دوره دوم) | Series B

سرمایه جذب شده در این دوره، معمولا برای ساختن شرکت، گسترش نیروی انسانی شرکت و استخدام افراد با تخصص‌های متفاوت، گسترش بازار و مشتریان هدف استفاده می‌شود.

مرحله‌سرمایه گذاری ( دوره سوم) | Series C

سرمایه جذب شده در این مرحله عموما برای گسترش و رشد کسب‌و‌کار به کار می رود این سرمایه‌گذاری می‌تواند شامل خرید دیگر شرکت‌ها یا بدست آوردن حقوق مالکیت رقبا یا گسترش خطوط تولید و گسترش بازار و مشتریان (به عنوان مثال ورود به بازار‌های بین‌المللی) باشد.

تامین مالی | MezzaninFinancing

 یک نوع سرمایه ترکیبی است که به طور معمولی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بزرگ و بالغ دارای جریان نقدی مثبت استفاده می‌گردد. همچنین نوعی از تامین مالی بدهی می‌باشد.

تامین مالی | Funding

 این کلمه به صورت همزمان با کلمات تامین مالی و سرمایه مالی استفاده می‌شود و به میزان پولی اشاره دارد که برای راه اندازی یک کسب‌وکارنیاز است. برای مثال، صاحب یک کسب وکار جدید ممکن است به دنبال منابع مالی خاصی برای

استارت‌آپ خود باشد؛ این شخص می‌تواند سرمایه جمع‌آوری شده را برای راه اندازی کسب‌وکار خود و هم‌چنین برای پایدار نگه‌داشتن کسب‌و‌کار خود استفاده کند تا زمانی که شرکت به سوددهی برسد.

تامین مالی واسطه | Bridge Financing

مقدار محدودی از تامین مالی خصوصی یا قرض کوتاه مدت که معمولا در طی 6 تا 18 ماه از یک عرضه عمومی پیش بینی شده، پایک عرضه خصوصی، جمع آوری می‌شود.هدف از این کار، پل زدن و متصل کردن شرکت به دور بعدی تامین مالی است.

 وام واسطه | BridgeLoan

یک وام موقت با بازپرداخت کوتاه مدت،معمولا یک سال، که امکان استفاده از یک بسته تامین مالی بلند مدت و جامع تر را به وام گیرنده می‌دهد.

 تامین مالی از محل استقراض | Debt Financing

جمع آوری پول از طریق فروش اوراق قرضه، سندهای بهادار یا اوراق قرضه کوتاه مدت، برای تامین سرمایه در گردش یا هزینه‌های سرمایه ای شرکت. افراد یا موسسه ها در قبال قرض دادن پول، به بستانکار تبدیل میشوند و وعده‌ای برای بازپرداخت اصلی و سود بدهی خود دریافت می‌کنند.

جذب سرمایه جمعی ( جذب سرمایه مردمی) | Crowdfunding

تامین سرمایه مورد نیاز پروژه‌ها، ایده‌هاو شرکت‌ها توسط کمپین‌های جذب سرمایه مردمی انبوه جهت دریافت حمایت‌های مالی مردماست. شرکت‌ها و استارتاپ‌ها ایده‌ها و پروژه‌های خود را در پلتفرم‌های مخصوص ثبت می‌کنند و افراد علاقه‌مند می‌توانند با مشاهده پروژه‌ها و ایده‌ها به آن‌ها کمک کنند.

جمع سپاری | Crowdsourcing

جمع سپاری نوعی از برون سپاری است که در آن به جای یک فرد، شرکت یا سازمان خاص، کار به گروه فراوانی از افراد سپرده می‌شود. این افراد می‌توانند هم افراد کارآمد باشند وهم افراد بی تجربه جمع سپاری معمولا از طریق فراخوان عمومی در اینترنت انجام میشود. تمرکز آن بر مشارکت جمعی در فعالیت‌هایی چون حل مسئله، و تولید و توسعه مفاهیمی هم‌چون ایده‌سازی، نوآوری، تولید و فرآیندهای ارائه خدمات است. این خود بر کیفیت محصول، و به دنبال آن، وفاداری و خشنودی مشتری اثر مستقیم دارد.

هزینه جذب مشتری | (CAC ( Customer Acquisition cost

میزان هزینه‌ای که باید در فعالیت‌های مختلف، همچون بازاریابی و غیره صرف شود تا یک مشتری جدید جذب شود.

شریک عمومی | (Gp ( General Partner

مدیریتصندوق‌های سرمایه‌گذاری خطر پذیر به عهده این افراد است. آن‌ها کسانی هستند که تصمیممی‌گیرند کدام شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاری مناسب هستند. هم‌چنین خروجی صندوق را درمدیریت می‌کنند. یک درصد از سرمایه صندوق سرمایه‌گذاری خطر پذیر را نیز تامین، و بیست درصد از سود حاصل پس از فروش vc از شرکت‌ها دریافت می‌کنند.

شریک محدود | (LP ( Limited Partner

یک اصطلاح عمومی برای تعریف سرمایه‌گذاران در یکم سرمایه‌گذاری خطرپذیر می‌باشد. شریک محدود (LPs) شامل سرمایه‌گذاران سازمانی مانند صندوق‌های بازنشستگی دانشگاه‌ها، بنیادها، شرکت‌ها، موسسات مالی، بانک‌ها سازمان‌های بیمه و هم‌چنین افراد پر درآمد می‌باشد. کلمه محدود به فعالیت‌های عملیاتی محدود آن‌ها در صندوق‌های خطرپذیر اشاره دارد. این افراد نود و نه درصد از سرمایه صندوق را تامین می‌کنند. هم چنین هشتاد درصد از سود سرمایه‌گذاری را پس از خروج VC از شرکت‌ها دریافت می‌کنند.

شراکت محدود | Limited Partnerships

شراکت محدود یک سازمان کسب‌و‌کاری با یک یا چندین شریک عمومی یا جامع است، که کسب‌و‌کار را مدیریت می‌کنند و بدهی‌ها و تعهدات حقوقی را تقبل می‌کنند. همچنین یک یا چند شریک محدود در این سازمان‌ها وجود دارد، که مسئولیت آن‌ها فقط در اندازه سرمایه‌گذاری‌هایی است که انجام می‌دهند. شراکت محدود یک ساختار قانونی استفاده شده توسط بسیاری ازسرمایه‌گذاران خطرپذیر و خصوصی است. شرکای محدود همچنین از داشتن دسترسی به جریان نقدی شرکت بهره می‌برند، ولی در قبال تعهدات شرکت مسئول نیستند.

شراکت محدود سرمایه‌گذارهای خطرپذیر | Venture Capital LimitedPartnership

نوعی شراکت محدود است برای سرمایه‌گذاری در کسب‌وکارهای کوچکی که پتاسیل رشد فوق‌العاده دارند.

سرمایه ضمیمه | Annex Fund

سرمایه‌های جانبی هستند که می‌توانند خزانه‌ای اضافی از پول و سرمایه برای تکمیل سرمایه‌های اصلی سرمایه‌گذاران فراهم کنند.

هزینه سرمایه‌های | capitalExpenditures

پولی که بابت اضافه کردن یا گسترش ملک، تاسیسات و دارایی‌های تجهیزاتی توسط شرکت خرج می شود، و انتظار می‌رود که در دراز مدت (بیش از یک سال)، برای شرکت سودآور باشد.

عواید سرمایه‌ای | capital Gains

تفاوت بین قیمت خرید و فروش یک سهام، در زمانی که قیمت فروش بالاتر است، می‌باشد. از عواید سرمای‌های بلندمدت برای سهام‌های نگه داشته شده به مدت یک سال یا (بالاتر) مالیات کمتری نسبت به درآمدهای معمولی گرفته می‌شود. در واقع عواید سرمایه‌ای، منفعت به وجودآمده برای یک سرمایه گذار از فروش یک سهام، اوراق قرضه یا اوراق بهادار موجود درصندوق سرمایه‌گذاری مشترک، با قیمتی بالاتر از قیمت خرید آنها است. عایده سرمایه‌ای معمولا میزان هزینه برآورد شده (قیمت فروش خالص) و سرمایه‌گذاری انجام شده کمتر(با تنظیم مبناهای مالیاتی) در دارایی است. یک عایده سرمایه ای می‌تواند کوتاه مدت یک سال یا کمتر)، یا بلند مدت (بیش از یک سال)، باشد.

سرمایه تحت مدیریت | Capital UnderManagement

میزان سرمایه‌ای که در دست یک تیم مدیریت سره خطرپذیر (VC)، یا فرشته، جهت سرمایه‌گذاری‌های پرخطر در استارت‌آپ‌ها می‌باشد.

جدول سرمایه گذاری | capitalizationTable

جدول نشان دهنده مقدار سهام یا مالکیت واحدی که توسط سرمایه‌گذار در یک ابر شرکت یا شرکت مسئولیت نگهداری می‌شود و معمولا شامل خزانه‌های سهام موسس‌ها، سهام سرمایه‌گذارها و سهام مشاور/کارکنان است.

سرمایه‌گذاری قطره‌ای | DripFeed

در این حالت سرمایه‌گذارها به جای سرمایه‌گذاری های یک‌جا و کلان در استارت‌آپ، سرمایه‌گذاری‌های کوچک و گام به گام انجام می‌دهند.

سرمایه گذاری مشترک| invest– Co

حضور و شرکت بیش ازیک سرمایه‌گذار در یک سرمایه‌گذاری.

سرمایه مشترک | co – investment

یک دور جذب سرمایه برای یک استارت‌آپ که توسط بیش از یک سرمایه‌گذار انجام می‌شود.

سرمایه مالی سپرده شده | committedcapital

 مقدار کل سرمایه گرو گذاشته شده توسط سرمایه‌گذار و یا خود شرکت، در یک سرمایه‌گذاری خصوصی می‌باشد.

کارگزار | Broker

افراد با شرکت‌هایی که در قبال دریافت هزینه‌ای، برای شرکت‌های استارت‌آپ یا نوپا سرمایه‌های مالی جمع‌آوری می‌کنند.

دارایی | Asset

این کلمه به تمام منابعی اشاره دارد که یک شرکت صاحب آن‌ها است. دارایی‌های رایج می‌توانند به هر شکل از وجه نقدی و غیرنقدی (مانند موجودی‌های معامله شده، سرمایه‌گذاری‌ها، چک‌ها وغیره) باشند. دارایی‌های ثابت یا دارایی‌های ثابت یا دارایی‌های سرمایه‌ای، متشکل از اجناس و تجهیزات یک شرکت (مانند زمینی که ساختمان شرکت روی آن قراردارد، خود ساختمان شرکت و ماشین‌های تکنولوژیک آن) هستند. دارایی‌های نا ملموس(دارایی‌های معنوی و غیرقابل لمس) اغلب متشکل از مالکیت فکری، حق کپی رایت، حقوق انحصاری و امتیازها، و غیره است.

ارزش خالص دارایی | NetAsset Value

 با اضافه کردن ارزش همه سرمایه‌گذاری ها در صندوق، و تقسیم عدد حاصل به تعداد سهام صندوق که در دست سهامداران می‌باشد، محاسبه می‌شود. محاسبات ارزش خالص دارایی در همه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و همه صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود مورد نیاز است. قیمت هر سهامدر یک صندوق سرمایه‌گذاری محدود، بر اساس میزان تقاضای موجود در بازار، یا بالاترو یا با تخفیف نسبت به ارزش خالص دارایی مبادله می‌شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود معمولا نسبت به ارزش خالص دارایی با تخفیف قیمت پایین تر) مبادله می‌شوند.

استهلاک | Depreciation

هزینه ثبت شده برای کاهش محسوس ارزش یک دارایی با عمر طولانی است. از آنجا که این هزینه غیر نقدی است،

باعث افزایش جریان آزاد نقدینگی شده و میزان عایدت گزارش شده شرکت را کاهش می‌دهد. این اصطلاح به از دست رفتن تدریجی ارزش واحد پول، سهام و کالاهای مادی گفته می‌شود.

تبدیل به سرمایه | Capitalize

ثبت کردن یک هزینه به عنوان یک دارایی (که دچار استهلاک و کاهش بها می‌شود).

قرارداد معامله | call

قراردادی است که شرایط متقاعد کردن سرمایه‌گذاران برای فروش سهام‌هایشان را برای شرکت فراهم می‌کند. .

رهبر معامله | Deal Lead

سرمایه‌گذار یا سازمان سرمایه‌گذاری که مسئولیت اصلی سازماندهی یک دور تامین مالی را در یک شرکت به عهده می‌گیرد. رهبر معامله معمولا شرکت مورد نظر را پیدا می‌کند، شرایط سرمایه‌گذاری را باآن مطرح می‌کند، بالاترین مقدار ممکن را سرمایه‌گذاری می‌کند و نقش رابط اصلی رابین شرکت و سرمایه‌گذارهای دیگر دارد.

ساختار معامله | Deal Structure

چارچوب یک معامله بین سرمایه‌گذارها و استارت‌آپ که معما شرایط کلی اش در یک برگه قید میشود و جزئیاتقراردادهای خریداری و اسناد دیگر مشخص می شود. ساختار معامله حقوق و تعهدات طرفین معامله را مشخص می‌کند

اختیار معامله  | Option

اوراق بهادری که به صاحب آن، حق خرید تعداد خاصی اوراق بهادار شرکت را در آینده با هزینه از پیش تعیین شده می‌دهد.

این اوراق به طور کل غیرقابل انتقال هستند.

قرارداد اختیار معامله| call option

حق خریدن سهام با قیمت تعیین شده (یا محدوده‌ای از قیمت تعیین شده ) در یک بازه زمانی خاص می‌باشد.

قرارداد اختیار معامله| Call option

 یک اصطلاح عامیانه است که برای اشاره به معامل‌های استفاده می‌شود که در آن دلیل سرمایه‌گذاری یک سرمایه‌گذار خطرپذیر در یک استارت‌آپ، وجود استراتژی خروج سریع  (گرفتن پول سرمایه‌گذاری شده و خروج از معامله) در آن است. در این حالت سرمایه‌گذار خطرپذیر (VC) نقش بسیار کمی در مدیریت و نظارت بر استارت‌آپ دارد و یا حتی هیچ نقشی در آن ندارد.

تایید مجدد | Reconfirmation

 اسناد ساخته شده توسط یک کارگزار/فروشنده و یک سرمایه گذار، جهت تاییدیک معامله است.

موقعیت نقدی | cash Position

میزان پول نقد شرکت درلحظه.

ترازنامه (صورت وضعیتمالی ) | Balance Sheet

یک بیانیه مالی منسجم کهنشان دهنده ماهیت و میزان دارایی‌های شرکت، بدهی‌ها و سرمایه‌های وتگذار شده در یکبازه زمانی مشخص است.

اوراق قرضه | Bond

نوعی سند است که اغلبتوسط نهادهای دولتی برای تامین مالی فروخته می‌شود.

ارزش دفتری سهام | Book Value

ارزش دفتری سهام با جمع کردن تمام دارایی‌های رایج و ثابت از ترازنامه شرکت و کسر کردن تمام قرض‌ها، بدهی‌ها و تسویه هزینه های سهام‌های ممتاز تعیین می‌شود. مبلغ به دست آمده، نسبت به تعداد سهام موجود در دست سهامداران، بین آن‌ها تقسیم می شود. نتیجه به دست آمده ارزشدفتری هر سهام است.

سهام عادی | CommonStock

 یک واحد از مالکیت یک شرکت. در صورتی که شرکت مورد نظر یک شرکت عمومی باشد، سهام بین سرمایه‌گذارها در معامله‌های مختلف مبادله می‌شود. صاحبان سهام عادی معمولا در انتخاب رؤسا و رویدادهای مهم دیگر حق رای دارند ودر برخی از موارد از دارایی ها و سهام خود سود دریافت می کنند. سرمایه گذارانی که سهام عادی خریداری می‌کنند، امیدوارند که قیمت سهام بالا برود تا ارزش سرمایه‌گذاری آنها نیز افزار عام عادی هیچ گونه ضمانت اجرایی ارائه نمی‌دهد. برای صورتی که شرکت اعلام ورشکستگی کند، مطالبه‌های بستانکاران با وثیقه و بدون وثیقه، وصاحبان اوراق قرضه و سهام ممتاز، اولویت بیشتری نسبت به مطالبه‌های صاحبان عادی دارد.

سهام ممتاز |  PreferredStock

در صورتی که برای بعضی از سهام شرکت، با رعایت مققرات و قانون، مزایایی در نظر گرفته شده باشد، این سهام، ممتاز نامیده می‌شود. سهام ممتاز در مقابل سهام عادی(common stock) تعریف می‌شود و در واقع سهامی است که نسبت به خصوصی برخوردار باشد. معمولا سرمایه گذاران خطرپذیرهنگام سرمایه‌گذاری در یک استارت‌آپ، خواهان سهام ممتاز هستند.

اولویت نقدشوندگی  |  Liqudation Preference

 این موضوع به طور کلی برای حفاظت از سرمایه سرمایه‌گذار در قراردادهای سرمایه گذاری خطرپذیر استفاده می‌شود و طبق این بند در صورتی که کل یا بخش قابل توجهی از سهام شرکت انقد گردد، سرمایه گذار دارنده سهام ممتاز نسبت به کارآفرین از اولویت بیشتری برای برداشت از مبلغ حاصل از نقد شدن شرکت برخوردار خواهد بود. یعنی ابتدا سرمایه‌گذار دارنده سهام ممتاز، اصل یا ضریبی از مبلغ سرمایه‌گذاری شده رو برداشت کرده کهبه آن Actual Preference گفته می‌شود، سپس مابقی پول طبق قاعده‌های‌ سهامداری بین دیگر سهامدارها از جمله کارآفرین و سرمایه‌گذار تقسیم خواهد شد. اینبند به عنوان یک حق برای سرمایه گذار محسوب میشود که به نامParticipation شناخته میشود.

سهام موسسان | Founder ‘ s Stock / Shares  

سهام عادی تحت مالکیت یکیا چندین موسس شرکت، که معمولا زمانی دریافت می‌شود که شرکت به صورت رسمی ثبت شده باشد.

برنامه مالکیت سهام برای کارمندان | ESOP (Employee Stock Ownership Plan)

برنامه‌ای برای واگذاری بخشی از سهام شرکت به کارکنان کلیدی است. معمولا در استارتآپ‌ها تامین مالی برای نگهداشتن کارکنان کلیدی سخت است. از طرف دیگر با توجه به تازه بود کار و نیاز به درگیر شدن و متعهد شدن افراد کلیدی شرکت برای پیش بردن کار، نیاز به دادن امتیازات ویژه به کارمندان است تا ماندن در شرکت و کار کردن با حقوق پایین‌تر نسبت به شرکت‌های بالغ و جا افتاده را برای کارمندان توجیه پذیر کند. این روش به شرکت کمک می‌کند تا اشخاصی را که از توانمندی بالایی برخوردار هستند، با حقوق و مزایای پایین تر به خدمت بگیرد. به عنوان مثال، به جای اینکه شرکت به یک کارمند توانا ماهیانه ده میلیون تومان حقوق پرداخت کند، چهار میلیون تومان حقوق می‌دهد و در عوض این اختیار را می‌دهد که وی بتواند درصد معینی از سهام شرکت را به قیمت مشخصی در زمان معینی خریداری کرده و سهامدار شرکت شود. این سیاست نوعی جبران در قبال حقوق و مزایای پایین است و برای کارکنان جذابیت دارد. از طرف دیگر با سهام‌دار شدن کارکنان در شرکت، منافع کارکنان با منافع شرکت هم راستا می‌شود و کارکنان برای بهبود کار کل شرکت نیز تلاش می کنند حتی ممکن است کارهایی را انجام دهند که شاید جزو وظایف آن ها نباشد، چرا که می‌دانند در صورتی که شرکت رشد کند، ارزش سهام کل شرکت و در نتیجه ارزش سهام آن‌ها نیز افزایش خواهد داشت. بنابراین وجود سهام برای کارکنان ثمرات زیادی برای استارت‌آپ دارد و از الزامات جذب و حفظ کارکنان کلیدی است.

ارزش سهام اسم آن‌ها نیز افزایش خواهد برای کارکنان ثمرات زیادی برای الزامات جذب و حفظ کارکنان کلیدی است.

این موضوع توسط سرمایه‌گذاران خطر پذیر جذب سرمایه استارتاپ در نظر گرفته میشود.برای سرمایه‌گذاران نیز مهم است که روی استارت‌آپی سرمایه‌گذاری کنند که ساختار آن درست باشد و بخشی از درست بودن ساختار سهام گفتن بخشی از سهام (معمولا بین ده تابیست درصد)

برای واگذاری به کارکنان کلیدی است. اهمیت این چنان بالاست که وجود آن جزو خطوط قرمز مذاکره برای جذب سرمایه به حساب می‌آید و به عنوان یکی از بندهای قرارداد جذب سرمایه نوشته می‌شود. معمولا این بند در قراردادها به این شکل می‌آید که کارآفرینان باید بخشی از سهام شرکت (مثلا ده تا بیست درصد) را به کارکنان در طول مدت قرارداد واگذار نمایند.

سود سهام | Dividend

پرداخت‌های تعیین شده توسط هیئت مدیره، جهت توزیع متناسب با دارایی ها و سهام سهامداران می‌باشد. در سهام‌های ممتاز، این سود معمولا مقداری ثابت و مشخص است. در سهام عادی، سود سهام معمولا به ثروت شرکت و مقدار نقدینگی آن بستگی دارد و حتی ممکن است به طور کلی حذف شود. (البته در صورتی این اتفاق روی می‌دهد که کسب وکار ضعیف باشد و یا هیئت مدیره تصمیم به نگهداری درآمدهای به دست آمده بگیرد تا بتواند آن را پله‌های سرمایه‌ای یا پژوهش و توسعه سرمایه‌گذاری کند.)

سهام ممتاز | Preferred Dividend

سودی که معمولا از سهام ممتاز به دست می‌آید و از زمان اعلام آن قابل پرداخت است و این سود از لحاظ حق پرداخت ارجع‌تر از سودهای عادی می‌باشد.

رقیق شدن | Dilution

صادر کردن سهام بیشتر برای یک شرکت باعث رقیق ارزش دارایی‌های سهامداران موجود می‌شود. کاهش به‌وجود آمده در مالکیت درصدی شرکت با سهامدار خاص در شرکت، که از طریق صادر کردن جدید رخ می‌دهد.

رقیق شدن | Anti Dilution

شخصی که دارای این حق باشد، می‌تواند به مدت معینی از رقیق شدن سهام خود که به واسطه جذب سرمایه اتفاق می‌افتد، جلوگیری کند. درصد سهم کلیه سهامداران یک شرکت با جذب سرمایه جدیداز طریق شخص ثالث، کاهش می‌یابد (رقیق میشود). بخشی از سهام که دارای حق جلوگیری از رقیق شدن باشد، مشمول این کاهش نمی‌شود. به طور مثال ممکن است یک سرمایه گذار پنجاه درصد مالکیت شرکتی را داشته باشد و در دور جدید افزایش سرمایه و ورود سرمایه‌گذار جدید، درصد مالکیت وی کاهش یابد. این وضعیت بیشتر زمانی به وجود می آید که ارزش سهام شرکت در زمان ورود سرمایه گذار جدید، در مقایسه با مرحله‌ای که سهامداران پیشین سرمایه‌گذاری کرده بودند، کاهش یافته باشد (down round). در این صورت اگر سرمایه گذار قبلی حق جلوگیری از رقیق شدن را داشته باشد سهام او رقیق نخواهد شد.

سهام رقیق نشونده | Dilution

 سهامی که حقوق محافظتی دارد، به طوری که اگر سهام موجوددر دست سهامداران افزایش پیدا کند، موقعیت سهامداران هم‌چنان حفظ می‌شود و درصد مالکیت آن‌ها در شرکت ثبت می‌ماند. سهامی است که یک دور تامین مالی باعث رقیق شدن آن نمی‌شود.

سهام سوزی | Burn Out

رقیق سازی شدید سهام که به دلیل واگذاری نامتعارف سهام یک دور تامین مالی اتفاق می افتد.

آژانس عرضه سهام | Placement Agent

بانک،کارگزار یا دیگر افراد یا شرکت هایی که سرمایه گذارانی را برای خرید اوراق بهاداریک شرکت در یک عرضه خصوصی پیدا می کنند و در قبال آن کمیسیون دریافت می‌کنند.

پورتفولیو (سبد سهام) | Portfolio

یک مجموعه استراتژیک از استارت‌آپ ها که توسط یک یا گروهی از سرمایه گذار فرشته، و یا سرمایه‌گذاران خطرپذیر، در آنها سرمایه گذاری شده است.

سهام صادر شده | Issued Shares

تعداد سهام عادی ای که شرکت فروخته (صادر کرده است).

صادر کننده | Issuer

شرکتی که به وسیله یک پورتال یایک کارگزار-فروشنده و از طریق تامین سرمایه جمعی مبتنی بر اوراق بهادار، و صادر کردن ضمانت (حق مالکیت سهام یابدهی) برای هر یک از سرمایه‌گذارهای خود در عوض پول آن‌ها، اقدام به جمع آوری سرمایه می‌کند.

خزانه | Option Pool

 تعداد سهامی که کنار گذاشته می‌شود تا در آن یک شرکت خصوصی واگذار شود.

خزانه اعطای سهام | Stock Option Pool

سهامی که برای کارکنان یک شرکت رزرو شده است. این یک روش برای جذب کارکنان با استعداد در یک استارت‌آپ است. اگر کارکنان به شرکت کمک کنند تا عملکرد خوبی داشته باشد باسهام شرکت به آن‌ها دستمزد داده می‌شود. کارکنانی که زودتر به یک استارت‌آپ وارد می‌شوند، معمولا درصد بیشتری از خزانه اختیارات را نسبت به کارکنان دیگر دریافت می‌کنند.

طرح مالکیت سهام کارکنان | Employee Stock Ownership Plan

یک سرمایه امانی مقرر شده توسط شرکت جهت واگذاری سهام به کارکنان است.

خزانه اعطای سهام | Stock Option Pool

 مالکیت در سرمایه یک شرکت، که در شرکت‌ها، سهام،و در شراکت‌های محدود یا  LCها، “بهره“ یا ”واحد“ نامیده می‌شود. این عبارت به مالکیت یک سهامدار در یک شرکت اشاره دارد. میزان مالکیت زمانی به دست می‌آید که یک فرد یا شرکت، یک یا چندین واحد از سهام شرکت را خریداری می کند (حق مالیبدست آمده از سهام). هرچقدر حق مالی خریداری شد باشد، مالیکت فرد یا شرکت نیز درآن بیشتر می‌شود.

ایجاد سرمایه با فروش سهام | EquityFinancing

اصطلاحی است که برای صدور سهام عادی یا ممتاز یک شرکت جهت جمع اوری پول استفاده می‌شود این کارمعمولا زمانی انجام می‌شود که میزان ارزش هر سهام بالا می‌رود.در این حالت می توان بیشترین میزان پول را در ازای کمترین میزان سهام به دست آورد.

ارائه حق سهامداری | Equity offerings

به جمع آوری سرمایه‌های مالی، در ازای ارائه حق مالکیت در شرکت (از طریق صدور تعدادی سهام عادی یا ممتاز) گفته می‌شود.

حق تقدم در خرید سهام جدید | (Pro – rata ( Preemptive Right

حق می‌تواند محدود به سرمایه گذارانی شود که بخش بزرگی از سهام را در تملک دارند. اگر یک سرمایه گذار تصمیم به خرید سهام جدید نداشت، سایر سهامداران این حق را خواهند داشت که متناسب با میزان سهام خود آن را خریداری کنند. در واقع این بند سرمایه گذاران را قادر به حفظ سهام و مالکیت خود در شرکت در صورت صدور سهام جدید می‌کند. حفظ درصد مالکیت می‌تواند یک موضوع کلیدی برای سرمایه‌گذار باشد. این حق ممکن است با بند PAY TO PLAY ترکیب شود. به این صورت که اگر با داشتن حق تقدم در خرید سهام جدید، سرمایه‌گذار در راند بعدی سرمایه گذاری شرکت نکند، برخی از حقوق حمایتی از آن رفته و مجازات‌هایی اعمال می‌شود (مثل تبدیل سهام ممتاز سهام عادی با نرخ تبدیل یک به یک).

جریان نقدی | Cash Flow

به مقدار خالص پول نقد و یا معادل نقدی که به یک کسب‌‏و‏کار منتقل می‌‏شود، (به آن داخل و از آن خارج می‏‌شود)جریان نقدی گفته می‌‏شود. توانایی شرکت برای ایجاد ارزش برای سهام‏داران، به وسیله توانایی آن شرکت برای تولید جریان نقدی مثبت، یا به طور خاص، به حداکثر رساندن جریان نقدی آزاد در دراز مدت، تعیین می‌‏شود.

جریان نقدی مثبت | Cash Flow Positive

جریان نقدی مقدار خالصپول نقد یا مشابه پول نقد است که به یک کسبوکار وارد و از آن خارج می شود. جریاننقدی مثبت  نشان می‏دهد که دارایی های نقدییک شرکت در حال افزایش بوده و اجازه پرداخت بدهی‏ها ، سرمایه‏‌گذاری مجدد در شرکت به سهامداران، پرداخت هزینه ها و ایجاد حائلی در برابر چالش های مالی آینده رامی‏‌دهد.

جریان آزاد نقدینگی | Free cash flow   

جریان نقدی یک شرکت که برای کمک به ساختار سرمایه‏ای شرکت در دسترس می‏باشد، و معمولا به صورت جریان نقدیمنهای مخارج سرمایه‏ای و تعهدات مالیاتی محاسبه می‏شود.

جریان درآمدی | Revenue Stream   

 این بخش نشان‏دهنده پول نقد ایجاد‏شده یک شرکت در ازای هر‏بخش ازمشتریان خود می‏باشد. شرکت‏ها باید به این سوال پاسخ دهند که هر بخش از مشتریان با توجه به چه ارزش پیشنهادی‌‏ای مایل به پرداخت پول هستند. پاسخ موفقیت آمیز به این سوال به شرکت‌ها اجازه می‏‌دهد که یک یا تعداد بیشتری جریان در‏آمدی برای هر بخش از مشتریان ایجاد کنند. هر جریان درآمدی ممکن است مکانیزم‌های قیمت‏ گذاری متفاوتی از قبیل لیست ثابت قیمت،چانه زنی، حراج، وابستگی به بازار، وابستگی حجمی و غیره داشته باشد.

نرخ درآمد ماهانه | MRR (Monthly Revenue Rate)

درآمد تکراری که ازمشتریان موجود به خاطر خرید محصول و یا خدمات به دست می‌‏آید.

صورت سود و زیان | P & L ( Profitand Loss)

یکی از صورت‏‌حساب‌های مالی است که درآمدها و هزینه‏‌های ایجاد شده طی یک بازه زمانی خاص، معمولا یک فصل یا سال مالی را خلاصه و گزارش می‏‌کند. این سوابق، اطلاعاتی راجع به توانایی یا عدمتوانایی شرکت در تولید سود از طریق افزایش درآمدها، کاهش هزینه ها، یا هردو را دراختیار متقاضیان این نوع اطلاعات قرار می‏دهد. به صورت سود و زیان، صورت‏حساب سود و زیان و صورت‏حساب در‏آمد نیز گفته می‏‌شود.

طرح مالی | Financial Projection

بخش مالی یک طرح کسب‌‏وکار شامل گزاره‌های مالی مختلفی است که نشان می‏‌دهد که سازمان اکنون در کجا قرار گرفته و انتظار می‏‌رود در آینده نزدیک در کجا قرار بگیرد. این اطلاعات به شما کمک می‏‌کند مشخص‏ کنید شرکت به چه مقدار سرمایه نیاز دارد، و هم چنین به افرادی که بیرون ازشرکت قرار دارند نیز کمک می‏کند مشخص کنند که آیا با دادن وام به شما یا سرمایه‏‌گذاری کردن در کسب و کارتان، از سرمایه‏‌شان به شکلی عاقلانه استفاده کرده‌اند یا خیر.

بستر تامین مالی | Funding Platform

هر وب‏سایت اینترنتی که به تسهیل سرمایه‏‌گذاری در شرکت‏‌های خصوصی کمک می‏‌کند.

حامیان مالی بدون سرمایه | Fundlesssponsors

اشخاصی که بدون انجامسرمایه‏گذاری مالی بر روی استارت‏آپ‏ها ، تنها با بررسی نقاط قوت و برآورد پتانسیلرشد آن‏ها، بستری برای سرمایه‏گذاری سرمایه‏گذاران بر روی آن‏ها فراهم می‏کنند.

کمک هزینه | Grant

پول فراهم‏ شده توسط یک سازمان دولتی یا سازمان‌‏های مشابه، که نیاز به بازپرداخت ندارد و باعث خرید حق مالکیت

نمی‏‌شود.

وام موقت | Bridge Loan

به مساعده‏‌هایی گفته می‏‌شود که بر اساس میزان درآمد به یک شخص داده می‏‌شود و فاصله بین درآمدهای عمده را پر می‏‌کند.

این نوع وام به Swing loan نیز معروف است.

بازه زمانی نگهداری | Holding Period  

مدت زمانی که یک سرمایه‌‏گذار سرمایه خاصی را نزد خود نگه داشته است. این بازه زمانی از تاریخ خرید سهام یااوراق شروع شده و با فروش آن به پایان می‏‌رسد. بازه زمانی نگهداری نشان‏دهنده سود یا ضرر سرمایه‏‌گذار می‌باشد.

سرمایه غیر قابل تبدیل به پول | Illiquid

سرمایه‌‏ای که (بر خلاف سهام عمومی که همیشه بازار آماده دارد) نمی‏توان به راحتی آن را فروخت و به پول نقد تبدیل کرد.

منحنی | J- curve

ظاهر یک نمودار که نشان‏دهنده پیش روی مقدار عادی یک سرمایه‏‌گذاری انجام شده در مراحل اولیه است. معمولا بلا‏فاصله

بعد از سرمایه‏‌گذاری اولیه، این مقادیر کاهش می‌‏یابد ؛ ولی در سال‏‌های بعدی و پس از دستیابی شرکت به سود‏‏دهی، به طور چشم‏گیری افزایش می‏‌یابند.

نقد شوندگی | Liquidation

وقتی که یک کسب وکار ورشکست می‌‏شود یا به آن خاتمه داده می‏‌شود، دارایی‌های آن فروخته می‌‏شوند و با مبالغ به دست آمده، مبالغ بدهی به طلبکاران پرداخت می‏‌شود، هر مبلغی که پس از اینکار باقی بماند بین سهامداران توزیع می‌‏شود.

آبشار تسویه امور | Liquidation Waterfall 

ترتیبی که در آن همه گروه‌‏ها از جمله سرمایه‏‌گذاران، کارکنان، بستانکاران و دیگران در صورت تسویه امور شرکت (به دلیل ورشکستگی) یا واگذاری شرکت، پول و سرمایه دریافت می‌‏کنند.

نسبت وام به ارزش | Loan to Value

این نسبت معمولا در ارزیابی میزان خطر وام‌های املاک استفاده می‏‌شود، و در آن قیمت تخمین زده شده ملک مورد نظر را می‌‏توان با وضوح بیشتر مشخص کرد. هر چقدر نسبت وام به ارزش بالاتر باشد، خطر وام نیز بالاتر است. بانک ها معمولا در وام‏دهی سقف خاصی را برای نسبتوام به ارزش مشخص می‏کنند.

بازه زمانی قفل کردن | Loan to Value

بازه زمانی‏ای که درآن سهام‏داران خاص موافقت می‏کنند که از حق فروش سهام خود در یک شرکت عمومی خودداریو چشم پوشی کنند. بانکهای سرمایه‏‌گذاری که برای عرض اولیه سهام متعهد می‏‌شوند، به‌طور کل برای دوره‌های زمانی خاصی بر روی حالت قفل کردن اصرار می‏‌کنند که طول این‌دوره معمولا 180 روز برای سهام‏داران بزرگ (کسانی که ا% یا بیشتر از سهام مالکیت دارند) می‏‌باشد، تا با این کار فرصت به وجود‏آمدن و توسعه یک بازار فروش منظم را فراهم کنند. سهام‏دارانی که

در این بازه زمانی تحت حالت قفل‏ کردن قرار می‏‌گیرند، معمولا عبارت‏‌اند از اعضای تیم مدیریتی و هیئت مدیره شرکت، شرکای

استراتژیک و دیگر سرمایه‌گذاران بزرگ. این سهامداران معمولا قبل از IPO و با قیمتی بسیار پایین‏‌تر از قیمت ارائه‏ شده به

عموم مردم سرمایه‏‌گذاری کرده‌‏اند و از این رو سود بسیار زیادی به دست می‌‏آورند. اگر یک سهام‏دار در این بازه قصد فروش سهام خود را داشته باشد، مامور تبدیل‏ کننده سهام اجازه نمی‏‌دهد که این  فروش به صورت کامل انجام شود.

کسب‌‏وکارهای جریان اصلی | Main Street Business

یک کلمه استفاده شده برای اشاره به کسب‏‌وکارهای کوچک خانوادگی مانند خرده‏ فروش‌ها و تامین‏ کنندگان خدمات محلی می‌‏باشد. این کسب‌‏وکارها معمولا توسط خانواده‌‏ها برای منفعت ‏رسانی به خانواده راه ‏اندازی و اداره می‌‏شوند و در آن‌‏ها اهدافی مانند تسویه امور کسب‌وکار(مانند فروش یاIPO استراتژیک شرکت) وجود ندارد. در نتیجه، این کسب‌‏و‏کارها معمولا توسط سرمایه‏‌گذاران فرشته یا VC ها تامین مالی نمی‏‌شوند.

بندهای کنترلی منفی | Negative Control Provisions  

شرایطی که به عنوان بخشی از یک دور سرمایه‌‏گذاری بر روی آن‏‌ها موافقت شده‌‏است، و سرمایه‏‌گذارها را ازاقدامات منفی و مضر (مانند انحلال شرکت، یا فروش آن به یک نفر) محافظت می‏‌کند؛ هر چند که به آن‌‏ها کنترل کامل شرکت را نمی‌‏دهد.

درآمد خالص | Net Income  

درآمد باقی‏مانده یک شرکت بعد از کسر همه هزینه‌‏ها و مخارج، از جمله مخارج عملیاتی، عمومی و مدیریتی، فروش، استهلاک، هزینه بهره و مالیات و غیره می‌‏باشد.

ارزش خالص | Net Worth

ارزش تمام دارایی‏‌ها منهای تمام بدهی‌‏ها می‏‌باشد.

ارزش فعلی خالص | Net Present Value  

یک رویکرد مورداستفاده در بودجه ‏بندی سرمای‌ه‏ای که در آن ارزش فعلی جریان نقدی وارد شونده از ارزش فعلی جریان نقدی خارج شونده کسب می‌‏شود. به عنوان مثال ارزش فعلی خالص دلار امروز را در برابر ارزش همان دلار در آینده، پس از در نظر گرفتن تورم و بازگشت سرمایه مقایسه می‏‌کند.

قرارداد عملیاتی | Operating Agreement

قراردادی بین اعضای یک شرکت با مسئولیت محدود (LLC) که کسب‌و‌کار را اداره، و بر آن نظارت می‏‌کند.قرارداد عملیاتی شامل قدرت‌‏ها، حقوق، وظایف و تعهدات اعضا است و فرآیند تصمیم‌گیری مرتبط با مسائل عملیاتی، کارکردی و مالی را به صورت ساختار یافته مشخص و تعیین می‏‌کند.قرارداد عملیاتی شرکت‌‏های مسئولیت محدود، مشابه آیین‏نامه‌های استفاده‏ شده در ابر شرکت‏‌ها است.

بودجه عملیاتی | Operating Budget  

بودجه‏‌ای که معمولا به صورت سالانه تنظیم می‏‌شود و متشکل از برآوردهای درآمد و مخارج عملیات‌‏های شرکت است. مخارج معمولا شامل هزینه‏‌های مربوط به تولید محصولات و خدمات، نیروی کار، مدیریت و بازاریابی است، ولی موارد واقلام طولانی مدت و غیر‏عملیاتی (از جمله سرمایه استقراضی) را شامل نمی‏‌شود.

حق امتیاز نسبت بالای عرضه به تقاضا | OversubscriptionPrivilege

در ارائه سهام جدید باقیمت ارزان‏تر که در آن به سهام‏داران حق درخواست برای سهام‏‌هایی داده می‏‌شود که خریداری

نشده‌‏اند.

حق مشارکت ممتاز در مازاد سود |  participating Preferred

سهام ممتازی که دارنده‌ آن، بر اساس مبنایی خاص و مشخص شده، محق به دریافت سود اظهار‏ شده (از قبل مشخص‏ شده)و هم‏چنین سودهای اضافی در هنگام پرداخت سودها به سهام‏داران عادی است.

قرض دهی همتا به همتا | Peer to Peer Lending

یک نوع نسبتا جدید از راهکارهای تامین مالی آنلاین که از طریق آن افراد می‏‌توانند به اشخاص یا کسب‏‌و‏کارهای کوچک پول قرض دهند.

سیاهه تجاری | Pro Forma

توصیفاتی از یک صورت مالی است که یک یا چندین پنداشت یا شرایط فرضی را در اطلاعات خود در نظر گرفته‌است. در واقع یک پیش‏بینی مالی بر مبنای فرضیات است. هم‏چنین ، به صورت حسابی از درآمد و ترازنامه اشاره دارد که در آن‏ها از اقلام غیر تکراری چشم‏ پوشی می‌‏شود.

جدول سرمایه‌های‌ شرکت پس از سرمایه‌‏گذاری | Post-moneyCap Table

جدولی که نشان دهنده ارزش و حقوق سهام‏داری (مالکیت) هر ذی‏نفع بعد از یک دور سرمایه‏‌گذاری توسط یک سرمایه‌‏گذار

جدید است.

جدول سرمایه های شرکت قبل از سرمایه‏‌گذاری | pre-moneycap Table

جدولی که نشان‏دهنده ارزش و حقوق سهامداری (مالکیت) هر ذی‏نفع قبل از یک سرمایه‏‌گذاری توسط یک سرمایه‏‌گذار جدید است.

ارزش گذاری پس ازسرمایه‏‌گذاری | Post- money valuation

ارزش گذاری یک شرکت استارت‏آپ، که بلافاصله بعد از آخرین دور تامین مالی ‏آن انجام می‏‌شود و نحوه محاسبه آن، ضرب تعداد‏ کل سهام استارت‏آپ، (یا سهام موجود در دست سهام‏داران و قیمت هر سهام یا واحد) در میزان سرمایه‌‏گذاری آخرین دور سرمایه‌‏گذاری است.

ارزش گذاری قبل ازسرمایه‌‏گذاری | Pre- money valuation 

میزان ارزش شرکت درست قبل از سرمایه‌‏گذاری و تامین مالی آن است.

اسناد عندالمطالبه پیش پرداخت شده | PrepaidWarrant

سندی صادر شده است که صاحب آن را محق به ارائه درخواست، برای تعداد مشخص‏ شده‏‌ای اوراق بهادار از انواع مختلف، در بازه زمانی خاص و بدون ملاحظات ‏مالی اضافی می‌‏کند.

سرمایه در گردش | working Capital  

در زمینه حسابداری،تفاوت بین دارایی‌‏ها فعلی و بدهی‏‌های فعلی است که می‏‌توان آن را به پول نقد تبدیل کرد. سرمایه در گردش مثبت به این معنی است که شرکت دارایی‌‏های نقدی کافی برای پوشش‏ دادن بدهی‌های کوتاه‏ مدت (مخارج) خود را دارد.

” قسمت دوم “